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登錄3月26日,在距離上市不到一天時,海航集團決定中止旗下航空配餐服務(wù)公司佳美集團(Gategroup)在瑞士證券交易所的上市計劃。
佳美集團稱,放棄IPO的原因是當前市場狀況下的估值差距,并且稱與海航集團共同做出該決定。
海航集團于2016年以約合15億美元的價格收購當時還在瑞士上市的佳美集團,收購?fù)瓿珊螅衙兰瘓F于當年4月從瑞士交易所退市。
海航集團原本計劃周二在佳美集團IPO之際出手63%至65%的股份,進而募集約14億美元的資金,以應(yīng)對即將到期的巨額債務(wù)。但在交易開始前幾個小時,這一醞釀許久的計劃被海航放棄,原因是潛在的投資者對于交易的價格望而卻步。
路透社援引一位了解IPO過程的消息人士稱,海航集團放棄上市是因為其清楚佳美集團的價值,而海航擔心募資的目標可能達不到。
英國《金融時報》的一篇報道則表示,此次佳美集團IPO的失敗,凸顯出人們對于持股海航系公司持謹慎態(tài)度,而每股定價過高也是導(dǎo)致上市失敗的原因之一。
佳美集團于本月開始進行IPO詢價,參考價為每股16-21瑞士法郎,按此目標價計算,其市值約為21億至26億瑞士法郎(約合22億-28億美元)。
“很多投資者都不愿意參與,我們也不相信這家公司(佳美集團)的市值能夠超過19億-20億瑞士法郎,更別說26億了。”路透社援引一位蘇黎世的交易員分析稱。
“大部分投資人認為不管價格如何,海航都會讓佳美集團上市,但事實證明他們的觀點是錯誤的。”上述消息人士表示,如果佳美集團的每股定價更低一些,市場上會有足夠的需求。
海航債務(wù)危機自去年年底開始爆發(fā),至今仍未解除,目前正在通過出售國內(nèi)外大量資產(chǎn)以應(yīng)對即將到期的上千億債務(wù),出售的資產(chǎn)包括位于美國、香港、澳大利亞的不動產(chǎn),德意志銀行和希爾頓酒店集團的股份等等。
《金融時報》援引一位知情人士表示,海航原計劃在佳美集團IPO之后保留其逾三分之一股份,這將讓它保持對佳美集團相當大的話語權(quán),但是這一點也引起部分潛在投資者擔憂。“在其他公司,錨定股東是受歡迎的。但這一次,并未帶來多大幫助。”
據(jù)佳美集團官網(wǎng)介紹,該公司總部位于瑞士蘇黎世,在全球擁有4.3萬名員工,每年為來自全球60個國家或地區(qū)的200多家單位超過7億旅客服務(wù)。2017年,其收入較2016年增長35%至46億瑞士法郎(約合309.67億元人民幣);凈利潤達到8520萬瑞士法郎(約合5.74億元人民幣),同比增加161%。
佳美集團IPO失敗,不禁讓人懷疑海航是否能順利推進另一家公司的上市計劃——全球最大的航空地面服務(wù)商瑞士空港集團(Swissport)。
《金融時報》分析稱,讓瑞士空港上市甚至可能比佳美集團上市更具挑戰(zhàn)性,因為瑞士空港向海航關(guān)聯(lián)企業(yè)提供了一系列短期貸款,導(dǎo)致其財務(wù)狀況與中國母公司之間在更大程度上攪在一起。
*本文來源:界面新聞,作者:羅松松,原標題:《臨陣變卦 海航放棄佳美集團上市計劃》。