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登錄上個月Orbitz宣布了被Expedia收購的提議,也宣告了其賣掉公司的多次嘗試終于有了結果。
自2014年9月起,Orbitz就開始嘗試賣掉公司,他們與15家公司進行了談判,包括美國國內及國外的公司、旅游行業的公司以及財務投資者,最終他們以14.3億美元與Expedia達成了交易。
去年夏天Travelport將其持有的Orbitz的多數股份出售之后,Orbitz出售的洽談就開始了。投資銀行Qatalyst Partners是此交易的財務顧問。
2014年10月,Orbitz的董事會決定只與潛在的戰略收購者洽談,推遲了與財務投資者的接觸,后者“被認為不可能為股東提供很高的交易溢價”。但去年冬天情況發生了變化。
多家公司的收購提議
12月16日晚,Orbitz的高管和代表們才開始與Expedia接觸,隨后就進行了正式的洽談。而當時只有另外一家公司提出了正式的收購提議。
一月份,媒體曾對此進行過報道。
由于預測到可能會收到來自財務投資者的收購提議,并且與Qatalyst Partners聯系后,Orbitz決定將財務投資者囊括到考慮范圍中。
有三家財務投資者被列入了考慮范圍,Qatalyst Partners的代表率先表達了他們收購的意愿。
2015年1月,Orbitz收到了另外11家財務投資者的收購提議。
最終Orbitz確定了三家進入收購流程,因為這三家公司的提議相對正式。
1月12日,另一個戰略收購者出現了。
Expedia的首次出價為每股10.50美元。
1月30日,一家未透露公司名稱的潛在戰略收購者提交了收購提議。經過談判之后,Expedia給出了每股12美元的報價。
這家公司的提議使得Expedia需要比之前計劃的多支付1.795億美元。
Expedia最終的報價比1月5日每股8.11美元的收盤價高48%。
假如Orbitz的CEO Barney Harford在交易后離職的話,可以獲得1970萬美元的遣散費,其中346萬美元為薪水,1620萬美元為Expedia的股票收益。
也許受益最大的個人投資者是Brad Gerstner,他并不受雇于Orbitz,是Altimeter Capital Management的所有者,擁有Orbitz的27.4萬股。
申報文件中稱,假如Orbitz終止此交易,需要支付Expedia 5750萬美元分手費,假如因監管問題收購失敗,Expedia須向Orbitz支付1.15億美元作為賠償。
此交易遭到了六名股東的聯合起訴,稱其在多個方面不公平。