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登錄2019年正式登陸港股的開元酒店(1158,HK)開啟了私有化之旅。公司最新公告顯示,獲Kunpeng Asia Limited(要約人)提出自愿有條件要約,收購其全部已發(fā)行H股及內(nèi)資股股份(已承諾不接納要約之股東所持股份除外)。公司就有關(guān)私有化及退市計(jì)劃的綜合要約檔已經(jīng)寄發(fā)。根據(jù)綜合檔,H股及內(nèi)資股股份要約代價(jià)分別為每股18.15港元及人民幣15.18元,較其H股1月18日在報(bào)收市價(jià)14.56港元溢價(jià)約24.7%。
梳理來看,開元酒店上市之后,2020年上半年股價(jià)震蕩走低,不過此后震蕩上升。截至3月22日,股價(jià)維持在17元上方,屬于歷史高位。
H股要約須待(其中包括)獨(dú)立H股股東于H股類別股東大會及臨時(shí)股東大會上通過,并接獲相當(dāng)于獨(dú)立H股股東所持至少90% H股之H股要約最低有效接納。如果H股要約被宣布為無條件,內(nèi)資股要約將同樣于各方面成為無條件。
就H股私有化要約,獨(dú)立H股股東包括格林酒店集團(tuán)、融通基金管理有限公司、GEM Holdings Ltd. 以及Rex Top Global Investments Ltd. 已和要約人達(dá)成不可撤銷承諾,占獨(dú)立H股股東所持H股約62.73%。據(jù)此,相關(guān)獨(dú)立H股股東已不可撤銷地同意及承諾(其中包括)接納H股要約及支持退市。
按照時(shí)間表,H股類別股東大會及臨時(shí)股東大會將于4月13日召開,以尋求股東通過批準(zhǔn)私有化及退市計(jì)劃。H股要約首個(gè)截止日期為4月19日,最后截止日期為2021年5月17日(假設(shè)要約于首個(gè)截止日期在各方面已成為無條件)。
據(jù)綜合檔引述,獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問新百利融資有限公司認(rèn)為私有化及退市要約屬公平合理,并符合獨(dú)立股東的利益。新百利融資考慮到多方面因素而得出其結(jié)論,包括新冠病毒疫情對酒店行業(yè)造成的影響,要約價(jià)格于市場H股現(xiàn)價(jià)和綜合資產(chǎn)凈值的溢價(jià),公司H股交易的流通量相對較低而要約為獨(dú)立H股股東提供了溢價(jià)變現(xiàn)的機(jī)會,以及參考相關(guān)交易先例和可比公司。公司的獨(dú)立董事委員會經(jīng)考慮獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的意見后,同意其推薦建議,建議獨(dú)立H股股東接納H股要約,并投票贊成退市。
開元酒店為何要私有化退市?與疫情沖擊下的酒店產(chǎn)業(yè)承壓不無關(guān)聯(lián)。由于酒旅業(yè)與交通和人口移動密切相關(guān),因?yàn)橐咔榈挠绊懀珖笈频辍⒚袼薅疾坏貌煌I(yè)或推遲營業(yè),沉入沒有預(yù)期的“休宿期”。這也導(dǎo)致包括A股首旅酒店、港股開元酒店等在內(nèi)的運(yùn)營公司業(yè)績承壓。
“對股東而言,私有化提供了溢價(jià)變現(xiàn)的機(jī)會。退市(如果完成)將為開元酒店提供靈活性,以追求對上市公司而言可能不可行的某些戰(zhàn)略選擇,包括其追求業(yè)務(wù)計(jì)劃并提高經(jīng)營業(yè)績的能力,而無需關(guān)注短期市場反映。”開元酒店方面表示,未來將會進(jìn)一步注重重點(diǎn)區(qū)域及城市發(fā)展戰(zhàn)略,快速拓展中檔酒店業(yè)務(wù),針對性推出中端酒店,增加中端市場份額。
*本文來源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng),作者:王小偉,原標(biāo)題:《開元酒店上市兩年開啟私有化 獨(dú)立董事委員會建議股東接納要約》。
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