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登錄2016全球主題公園行業穩中有升,全球前十大主題公園集團中中國主題公園集團占據1/3席位,并且集團總體接待量擴張速度快,然而,中國本土的單個主題公園接待能力普遍偏弱,全球TOP25主題公園中大陸只有廣州長隆和珠海長隆兩座公園入圍,顯示出中國主題公園依然是靠數量和規模取勝。同期的上海迪士尼樂園開園半年接待游客超過560萬,顯示出強勁的增長力。
對于未來行業的發展走向,報告中認為全球主題公園行業正呈現出四大趨勢和變化:1、主題公園集團化和異地擴張規?;?;2、中國主題公園客流人次將在五年時間內超過美國;3、IP的廣泛應用和科技對體驗感的提升顯著;4、產品升級——從景區經營向度假區綜合體模式轉變。
全球主題公園發展五大表現:
1.前十大主題公園集團增速平穩,中國方特集團表現突出
2016年前十大集團接待游客4.37億人次/+3.9%,增速保持相對穩定:2016年主題公園十大集團商經營相對穩定,增速相較于2015來說有所下滑,接待游客4.37億人次,增速3.9%。同時前三的主題公園集團排名不變,宋城集團由于考慮到經營規模問題不再計入考察范圍。方特、長隆、華僑城集團的增長較快,分別為37%、16%及11.9%,中國的主題公園增長貢獻突出。
2.全球top25主題公園增速出現下滑
2016年全球Top25的主題公園整體接待游客下滑1.1pct,上海迪士尼經營半年上榜:
2016年全球top25的主題公園接待游客2.33億人次,下降1.1%,出現了五年以來第一次下滑,主要系15年高基數以及宋城各大景區的數據未計入其中所導致。上海迪士尼2016年6月開業,經營半年接待游客560萬人次,位于榜單的第21名。增速較快的主題公園有好萊塢環球影城(808萬人次/+13.9%)、長隆海洋王國(847萬人次/+13.2%)以及樂天世界(815萬人次/+11.5%),游客人次下降較快的主題公園有香港海洋公園(599.6萬人次/-18.8%)、巴黎迪士尼樂園(840萬人次/-14.2%)、香港迪士尼樂園(610萬人次/-10.3%),香港主題公園的下降主要是系香港目的地的景氣度下滑以及內地主題公園的沖擊。
2016年top25主題公園按照地區來分,美國占據大多數,游客人次占比最高:top25主題公園按照地區來分類,10個位于美國,4位于日本、中國4個(內地2個,香港2個)、韓國2個、法國2個,丹麥、德國以及荷蘭分別占據1個。美國擁有全球多個大型主題公園,以迪士尼及環球影城為主,10個主題公園共接待游客人次1.13億人次,增速0.8%,占比全球主題公園top25接待人次的48%。日本4個主題公園共接待游客5035萬人次,增速0.8%,占比全球主題公園top25接待人次的22%。中國4個主題公園共接待游客2617萬人次,其中長隆海洋王國的增長較快,占比全球主題公園top25接待人次的11%。
3.亞洲主題公園市場負增長,華僑城、長隆及方特高增長
亞洲主題公園2016年游客人次負增長
2016年亞洲top20主題公園接待游客1.28億人次,下降2.8%:中國的主題公園數量逐漸壯大,迪士尼、方特、長隆以及華僑城表現較好,亞洲主題公園top20中中國內地占據了11個席位,香港2個席位,內地接待游客人次4536萬人次,香港接待游客人次1209.6萬人次,下降14.75%。韓國接待游客人次1535萬人次,增長4.2%,歸因于2015年MERS導致的低基數影響。日本的迪士尼主題公園出現不同程度的下降,整體接待游客5035萬人次,與去年基本上持平。
華僑城、方特以及長隆集團多個景區入榜
華僑城旗下的東部華僑城、世界之窗、歡樂谷入榜,增速可觀:華僑城集團2016年接待游客人次3227人次,增速11.90%,位于全球top10主題公園集團的第四名,排名保持相對穩定。華僑城旗下的主題公園有中國民俗文化村、世界之窗、歡樂谷(6家)以及深圳東部華僑城等,其中東部華僑城2016年接待游客人次396萬人次,增速0.5%;世界之窗接待游客人次391萬人次,增速13.7%;經營6家(深圳、北京、成都、上海、武漢、天津)歡樂谷,4家(深圳、北京、成都、上海)入榜,4家歡樂谷接待游客人次1263萬人次,增速6%。2016年華僑城的出色表現主要歸功園區的娛樂設施改造,實現歡樂谷的連鎖發展。
方特旗下的鄭州項目表現突出,寧波方特2016年4月開業:2016年方特集團接待游客3163萬人次,增速37%,主要系新增公園項目投入。其中鄭州方特接待人次350.9萬人次,增速24.1%,主要是因為鄭州方特三期夢幻王國2015年6月開業,寧波方特2016年4月開業,接待游客人次344.1萬人次。華強方特集團擁有“方特歡樂世界”、“方特夢幻王國”、“方特水上樂園”、“方特東方神畫”四大品牌主題樂園二十余個,2016年8月旗下的“蕪湖方特旅游區”晉升國家5A級旅游景區,堅持原創IP,向游客提供獨特優質的游玩體驗。
2016年長隆集團接待游客人次2736.2萬人次/+16%,位于全球主題公園前十大的第七名:長隆集團旗下共擁有廣州長隆旅游度假區與珠海長隆國際海洋度假區兩大超大型一站式綜合性主題旅游度假區,依托粵港澳的國際性區位競爭優勢,長隆集團珠海板塊和廣州板塊聯動發展。其中珠海長隆海洋王國接待游客847.4萬人次,增速13.2%;廣州長隆歡樂世界接待游客383.6萬人次,增速為6%。長隆主題公園的高增長主要歸因于能夠提供優質的游玩體驗和娛樂設施。
剔除宋城景區影響,亞洲主題公園表現依然強勁
2016年開始由于不計入宋城景區導致亞洲主題公園top20的游客人次下降2.8%,剔除宋城影響后實現正向增長1%:2016年亞洲主題公園top20的游客接待人次下滑的一個重要原因是宋城景區不再計入考察,2015年杭州、麗江、三亞及九寨溝宋城均進入top20的榜單,今年由于考慮到宋城旗下千古情項目的規模情況,不將宋城分類到大型的主題公園行列,使得2016年整體的游客人次數據下滑。提取2015年及2016年同時上榜的亞洲主題公園來看,2016年接待游客人次1.1億人次,正向增長1%。
4.迪士尼集團穩居行業龍頭,上海迪士尼首年亮眼表現
迪士尼集團2016年接待游客1.39億人次,保持穩定增長:在較大的游客基數上,迪士尼主題公園集團(DisneyParks & Resorts)2010-2016年這六年內依然保持每年正向人次增速,穩居行業龍頭,是排名第二的默林集團(Merlin)游客人次的兩倍左右,2016年達到1.39億人次,增長0.7%。從迪士尼近十年在全球主題公園景區人次的占比來看,依然保持過半數的市場占有率。但從全球項目布局來看迪士尼樂園游客人次大多數出現了負向增長,主題公園的競爭態勢持續加劇,集團游客人次錄得正增速(上海迪士尼半年超預期表現為主因),而相對成熟的項目出現下降趨勢,其中巴黎迪士尼受到歐洲恐襲影響,香港下滑系香港目的地景氣度下滑以及內地主題公園沖擊。上海迪士尼2016年6月開業,開業半年游客人次達到560萬人次,表現超預期。截止2017年4月1日上海迪士尼實現小幅盈利,游客人次超過1000萬人次。2016年11月宣布新增“玩具總動員”園區,計劃2018年開放,迪士尼的高人氣IP以及園區擴建將帶來上海迪士尼游客人數及收入的增長。
5. 全球及亞洲水上樂園增長,中國市場增長較快
2016年全球top20水上樂園接待游客2968.8萬人次/3.6%:2013-2016年全球水上樂園Top20接待游客人次維持正向增長,其中長隆水上樂園是世界上最大規模的水上項目,接待游客253.8萬人次,增長7.9%。排名相對穩定,其中top20榜單中美國占有5個席位,5家水上公園項目接待游客人次825.1萬人次,下降1.2%。中國上榜3家,包括長隆水上樂園、沈陽皇家夏威夷水上樂園以及蕪湖方特水上樂園,3家大型水上樂園共接待游客473.2萬人次,增長12.4%,中國的水上樂園仍處在高速發展階段。
2016年亞洲水上樂園top20接待游客2089.5萬人次/5.4%,中國水上樂園依舊強勁:亞洲水上樂園榜單中中國居多,八家水上樂園實現了630萬人次,占據了top20榜單的30%,其次韓國三家上榜,實現游客接待470萬人次,印尼及馬拉西亞分別上榜3家,接待游客270萬人次以及300萬人次。榜單上中國的大型水上樂園分別為長隆水上樂園(+7.9%)、沈陽皇家夏威夷水上樂園(+1.7%)、蕪湖方特水上樂園(+44.6%)、上海瑪雅水上樂園(+38.10)、鄭州方特水上樂園(+15.6%)、武漢瑪雅水上樂園(-5.5%),上海、蕪湖及鄭州項目增長較快。中國的水上樂園處在快速發展階段,數量多,規模大,布局廣泛,伴隨著中國中產階級的壯大和城市化的發展而快速發展。
未來主題公園四大趨勢和變化
1.主題公園集團化和異地擴張規?;?/strong>單體主題公園輻射范圍以3小時車程范圍的本地居民和周邊游客為主。具有集團品牌的主題公園具備更強的品牌吸引力、內容更新能力和客源輻射半徑。國內的主題公園市場有華僑城、宋城和方特三大集團鼎立,海洋公園市場南有長隆集團兩大度假區,北有大連圣亞兩大場館,其余區域以海昌集團7座城9大園區占領市場份額。未來進入市場的主要玩家有萬達文旅城和世貿集團。
2.中國主題公園客流人次將在五年時間內超過美國:2015年大約有9.09億中國居民符合參觀主題公園的經濟準入條件,隨著城鄉收入的增長,該數據會持續增長。到2020年,達到這一定條件收入的人群數字將是11.04億。目前中國主題公園市場相對處于初級發展的狀態。隨著迪士尼和環球影城強勢進駐國內市場,消費熱情和市場認可將進一步激活,至2020年,中國主題公園人次總量上保持每年11.72%的復合增長率將翻番,并達到2.21億人,預期達到2010年時的美國水平。
3.IP的廣泛應用和科技對體驗感的提升:未來具備IP內容生產或收購能力,并且有成熟線上線下渠道平臺延伸IP消費的主題公園具有成長價值。其中包含兩種類型:一類是從下游延伸至上游,以旅游景區為主營業務,通過培育成熟的景區業績為公司輸送現金流,然后通過自身內容創作或外延收購IP,再借助于IP內容的品牌影響力異地復制項目,最后完成從“內容創作與授權-線上線下渠道平臺-衍生消費”的泛文化產業鏈的打造,如宋城演藝、海昌海洋公園、大連圣亞;另一類是從上游拓展至下游,以本身現有的IP為起點,向渠道端和消費端發力,布局影視、游戲、娛樂、主題公園等板塊,如華誼兄弟。
4.產品升級——從景區經營向度假區綜合體模式轉變:無論是傳統器械型的游樂園(以歡樂谷為代表)、以旅游演藝為核心吸引物的景區(以宋城千古情為代表)還是海洋公園景區(以長隆和海昌為代表),都通過場館設施的擴建、新項目的開發和休閑度假業態的重新組合來實現從景區向度假區的轉變。從園區盈利能力來說,度假區模式能夠顯著提升三大方面:一是團散客比例的提升;二是客單價的提升;三是游客停留時間的延長。當然,度假區模式的經營轉變和國內中產階級數量的爆發和消費升級的經濟背景緊密相關。度假區模式下,最為顯著的是園區內的產品業態更為豐富,通過對園區的設施和項目的更新改造來維持高新吸引力。
本文作者:樓楓燁,國金證券旅游行業分析師,執惠專家作者,編輯:石夢瑤
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